低利率環(huán)境下，商業(yè)銀行凈息差持續(xù)收窄。如何應(yīng)對(duì)相關(guān)挑戰(zhàn)、維持穩(wěn)健經(jīng)營，是當(dāng)前銀行面臨的重要課題。上海證券報(bào)記者從業(yè)內(nèi)了解到，多家銀行正在加大中間業(yè)務(wù)發(fā)展力度，財(cái)富管理、金融投資等仍是可預(yù)期的增長(zhǎng)點(diǎn)。隨著政策效應(yīng)的逐步顯現(xiàn)和市場(chǎng)環(huán)境的邊際改善，銀行息差收窄態(tài)勢(shì)有望改善，下半年業(yè)績(jī)有望迎來邊際改善。
低利率環(huán)境倒逼銀行轉(zhuǎn)型
國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，一季度商業(yè)銀行凈息差已降至1.43%的歷史新低。
招商銀行行長(zhǎng)王良近日在股東大會(huì)上表示，從負(fù)債上講，現(xiàn)在整體的負(fù)債利率非常低，無論是活期存款利率還是定期存款利率，基本上都是“1”字頭，“如果貸款利率要求進(jìn)一步降低，負(fù)債利率下降空間有限，凈息差回到2%以上會(huì)比較困難”。
面對(duì)凈息差持續(xù)收窄的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行積極調(diào)整經(jīng)營思路，平衡資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，愈發(fā)重視中間業(yè)務(wù)帶來的非息收入。例如，2024年招商銀行加大了對(duì)國債、地方債等資產(chǎn)的配置，這類投資具有免稅、資本消耗低、風(fēng)險(xiǎn)小等優(yōu)勢(shì)。
年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，非息收入已成銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的一大貢獻(xiàn)項(xiàng)。例如，2024年中國銀行非息收入合計(jì)同比增長(zhǎng)15.9%，占營收總額的28.8%，同比提升3.7個(gè)百分點(diǎn)。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家曾剛表示，低利率環(huán)境正在倒逼銀行業(yè)主動(dòng)轉(zhuǎn)型，盈利模式日益多元化和綜合化?！按婵畎峒摇钡嚼碡?cái)、基金的趨勢(shì)難以逆轉(zhuǎn)，倒逼銀行以更高附加值產(chǎn)品吸引客戶、以數(shù)字化平臺(tái)建設(shè)提升用戶黏性。
不過，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，盡管財(cái)富管理轉(zhuǎn)型、提升非息收入已成銀行業(yè)共識(shí)，但挑戰(zhàn)仍然存在。
中金公司研究部分析師張帥帥認(rèn)為，除市場(chǎng)波動(dòng)外，財(cái)富管理、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)規(guī)律與傳統(tǒng)信貸有較大區(qū)別，需要高效的生產(chǎn)要素再組織優(yōu)化。
銀行業(yè)多措并舉穩(wěn)經(jīng)營
面對(duì)挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行積極探索差異化轉(zhuǎn)型路徑，通過優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)布局尋求突圍。業(yè)內(nèi)人士表示，銀行既要在非息收入上發(fā)力，也要在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)上爭(zhēng)取更多收益。
在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)方面，多家銀行著力提升資產(chǎn)收益水平。以浦發(fā)銀行為例，該行通過雙輪驅(qū)動(dòng)策略實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)改善：一方面，加大高收益信貸資產(chǎn)投放，一季度貸款總額（不含票據(jù)貼現(xiàn)）較2024年末增長(zhǎng)超2500億元，創(chuàng)近年來單季新高；另一方面，持續(xù)推進(jìn)降本增效，通過數(shù)字化戰(zhàn)略壓降運(yùn)營成本，同時(shí)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)成本管控。
建設(shè)銀行則通過精細(xì)化管理穩(wěn)定息差水平?！拔覀?cè)谫Y產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等維度進(jìn)行了系統(tǒng)性優(yōu)化?！苯ㄔO(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮介紹，該行通過同業(yè)自律機(jī)制，在推動(dòng)貸款利率下調(diào)的同時(shí)，同步下調(diào)存款利率。同時(shí)，重點(diǎn)管控高成本長(zhǎng)期存款，拓展低成本結(jié)算資金，使活期存款占比在大型銀行中保持領(lǐng)先。目前，存款利率下調(diào)的紅利仍在持續(xù)釋放，有效緩解了銀行的存款付息率壓力，為凈息差降幅趨緩提供了有力支撐。
下半年銀行業(yè)績(jī)有望改善
業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，上半年商業(yè)銀行凈息差持續(xù)承壓的態(tài)勢(shì)有望在下半年得到緩解，這將為銀行業(yè)績(jī)改善提供關(guān)鍵支撐。
素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，從目前的市場(chǎng)環(huán)境來看，銀行業(yè)績(jī)改善主要受三大因素驅(qū)動(dòng)：首先，存款利率的持續(xù)下調(diào)正在逐步緩解銀行的負(fù)債端壓力；其次，存量房貸利率調(diào)整基本完成，新發(fā)放貸款的定價(jià)趨于穩(wěn)定；最后，監(jiān)管部門通過不對(duì)稱降息等方式，為銀行維持合理息差水平提供了政策支持。
在整體業(yè)績(jī)改善的預(yù)期下，銀行表現(xiàn)或?qū)⒊拭黠@分化。中國郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬表示，在非息業(yè)務(wù)布局較早、轉(zhuǎn)型較快的銀行，有望獲得更好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
曾剛表示，銀行應(yīng)堅(jiān)定“輕資本，重服務(wù)”的轉(zhuǎn)型思路，主動(dòng)拓寬非息收入來源。息差收窄已成定局，過度依賴貸款利息難以支撐業(yè)績(jī)與估值，要加快財(cái)富管理、資產(chǎn)托管、金融科技等業(yè)務(wù)布局。
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