近日，多家民營(yíng)銀行、農(nóng)商行宣布下調(diào)存款產(chǎn)品利率，多以長(zhǎng)期限的存款產(chǎn)品為主，調(diào)降幅度最高達(dá)50個(gè)基點(diǎn)，部分中小銀行五年期存款已經(jīng)跌破“2”字頭，與大行趨同。
這一波負(fù)債成本調(diào)降背后，是商業(yè)銀行又迎來(lái)了凈息差面臨劇烈調(diào)整的第一季度。數(shù)據(jù)顯示，2023年、2024年的第一季度，商業(yè)銀行凈息差分別大幅下降17、15個(gè)bp，遠(yuǎn)超其余三個(gè)季度5個(gè)bp以?xún)?nèi)的降幅。
其中又以中小銀行降幅最大、最“受傷”。截至去年末，城商行、股份行凈息差在四類(lèi)銀行中墊底，分別為1.38%、1.44%，雙雙低于1.52%的平均線(xiàn)。
3月4日，某上市城商行董秘對(duì)財(cái)聯(lián)社表示，城商行的凈息差已經(jīng)降到1.38%，在各類(lèi)銀行中最低，“凈息差保衛(wèi)戰(zhàn)”已經(jīng)成為不少中小銀行重中之重的工作。預(yù)計(jì)今年凈息差可能還會(huì)小幅下降。在中小銀行對(duì)貸款尤其是優(yōu)質(zhì)客戶(hù)喪失定價(jià)權(quán)的背景下，要守護(hù)凈息差，只能從負(fù)債端做文章，下調(diào)存款利率也是無(wú)奈之舉。
華泰證券最新報(bào)告認(rèn)為，一季度是銀行貸款重定價(jià)的主要階段，預(yù)計(jì)銀行息差仍將繼續(xù)下降。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專(zhuān)家、主任曾剛認(rèn)為，在低利率環(huán)境下對(duì)中小銀行轉(zhuǎn)型有推動(dòng)作用，比如從單純追求高收益客戶(hù)轉(zhuǎn)向關(guān)注長(zhǎng)期價(jià)值客戶(hù)，尤其是小微企業(yè)和零售客戶(hù)，加速向非利息收入轉(zhuǎn)型；同時(shí)，倒逼中小銀行加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，優(yōu)化運(yùn)營(yíng)效率，降低成本。
貸款定價(jià)與負(fù)債成本均不占優(yōu)，中小銀行兩面受壓
受到息差的影響，2024年商業(yè)銀行整體凈利潤(rùn)同比下降2.3%。
光大證券數(shù)據(jù)顯示，2024年凈利潤(rùn)下降幅度最大的是城商行，全年下降13.1%，其次是農(nóng)商行下降9.7%，國(guó)有行微降0.5%，只有股份行實(shí)現(xiàn)2.4%正增長(zhǎng)。
華泰證券最新報(bào)告認(rèn)為，一季度是銀行貸款重定價(jià)的主要階段，預(yù)計(jì)銀行息差仍將繼續(xù)下降。
上述城商行董秘表示，中小銀行長(zhǎng)期慣用的吸儲(chǔ)手段還是高息，導(dǎo)致成本顯著高于大行，就現(xiàn)在的利差水平而言尚有一定的下調(diào)空間；資產(chǎn)端，現(xiàn)在貸款客戶(hù)對(duì)利率更加敏感，對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的貸款競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)白熱化，中小銀行基本喪失了定價(jià)權(quán)。
興業(yè)研究報(bào)告發(fā)現(xiàn)，隨著銀行資產(chǎn)端貸款占比的上升，貸款利率的變動(dòng)對(duì)凈息差的影響逐步上升。截至2024年三季度末，上市銀行貸款占總資產(chǎn)的比重達(dá)到56.20%，而在2018年末，該指標(biāo)僅為51.90%。
某城商行廣州分行對(duì)公業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，在利率下行情況下，風(fēng)險(xiǎn)暴露也多，肯定優(yōu)先篩選風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低的客戶(hù)，擇優(yōu)選擇風(fēng)險(xiǎn)高的；總體上只能靠做大規(guī)模，以量補(bǔ)價(jià)。
中小銀行與國(guó)股行的盈利能力差距在拉大，華泰證券數(shù)據(jù)顯示，2024年第四季度，國(guó)有行、股份行、城商行、農(nóng)商行凈利潤(rùn)同比增速分別為-0.47%、+2.37%、-13.13%、-9.75%，相較第三季度分別變化了0.85、1.15、-16.52、-12.65個(gè)百分點(diǎn)，顯示板塊間分化加劇。
壓降存款利率是硬道理，逆勢(shì)漲利率是權(quán)宜之計(jì)
3月4日，華東某城商行一投行業(yè)務(wù)總監(jiān)表示，不少銀行嘗試拓寬非息收入，甚至業(yè)務(wù)出海等方式，但是見(jiàn)效不如降低負(fù)債成本明顯。但是，現(xiàn)在政策利率受到市場(chǎng)利率和匯率的牽制，下降的節(jié)奏和幅度都不可能一步到位。
財(cái)聯(lián)社記者注意到，1月以來(lái)，包括杭州銀行、南京銀行、齊魯銀行、瑞豐銀行等多家上市銀行收到投資者關(guān)于息差的關(guān)注提問(wèn)。
對(duì)此，南京銀行表示，將通過(guò)收入端、成本端雙向發(fā)力，積極應(yīng)對(duì)息差收窄；齊魯銀行表示，用好再貸款再貼現(xiàn)政策，持續(xù)引導(dǎo)付息負(fù)債成本率下降，一定程度上減緩了息差下降趨勢(shì)。
多個(gè)機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)也認(rèn)為，伴隨著存款市場(chǎng)自律的加強(qiáng)，2025年銀行負(fù)債端成本率的下降將成為支撐營(yíng)收的重要力量。
興業(yè)研究認(rèn)為，2024年2月、7月、10月LPR報(bào)價(jià)出現(xiàn)調(diào)整，對(duì)應(yīng)的國(guó)有大行存款掛牌利率在2024年7月、10月也進(jìn)行了調(diào)整，股份制銀行以及城農(nóng)商行均跟隨調(diào)整。預(yù)計(jì)2025年，LPR調(diào)整與存款掛牌利率調(diào)整速度將加快。
整體上，預(yù)計(jì)2025年全年上市銀行負(fù)債端成本率降幅有望高于2024年全年水平。
財(cái)聯(lián)社記者注意到，1月初，廣西、湖南等多地農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行發(fā)布提高存款利率的消息，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。比如廣西荔浦農(nóng)村商業(yè)銀行上調(diào)定存掛牌利率，其中該行兩年期利率從1.2%提高65BP到1.85%。
對(duì)此，上述城商行人士表示，年初開(kāi)門(mén)紅對(duì)存款的需求比較大，為了吸引客戶(hù)或留住存款，部分銀行階段性提高存款利率只是權(quán)宜之計(jì)。預(yù)計(jì)存款利率下降還是今天趨勢(shì)。
今年中小銀行或加速轉(zhuǎn)型
在2月28日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝透露，1月新發(fā)放私人控股企業(yè)貸款平均利率為3.56%，民營(yíng)企業(yè)在債券市場(chǎng)的融資成本也處于歷史最低水平。下一步工作，民營(yíng)企業(yè)融資成本會(huì)在今后較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持在低位水平。
曾剛認(rèn)為，低利率環(huán)境的持續(xù)將對(duì)中小銀行的業(yè)務(wù)類(lèi)型、客戶(hù)結(jié)構(gòu)和營(yíng)運(yùn)模式產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，驅(qū)動(dòng)其向更精細(xì)化、創(chuàng)新化和多元化的方向轉(zhuǎn)型。
比如中小銀行傳統(tǒng)依賴(lài)的存貸利差盈利模式將受到嚴(yán)重壓縮，被迫加速向非利息收入轉(zhuǎn)型。通過(guò)數(shù)字化手段，精準(zhǔn)定位客戶(hù)需求，提升客戶(hù)黏性，優(yōu)化客戶(hù)結(jié)構(gòu)，減少對(duì)單一高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)的依賴(lài)。
還有就是低利率倒逼中小銀行加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，優(yōu)化運(yùn)營(yíng)效率，降低成本。國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)表明，銀行通過(guò)數(shù)字化技術(shù)提升線(xiàn)上服務(wù)能力、簡(jiǎn)化流程、降低人力和物理網(wǎng)點(diǎn)成本是應(yīng)對(duì)低利率的有效手段。
與此同時(shí)，興業(yè)研究判斷，國(guó)有大行資產(chǎn)在今年特別國(guó)債補(bǔ)充資本后，將保持較高增速，而中小銀行資產(chǎn)擴(kuò)張相對(duì)較慢的局面或也將持續(xù)。
在貸款投放上，國(guó)有大行信貸投放不斷在地域?qū)用孢M(jìn)行下沉，加大了對(duì)縣域金融需求的挖掘，縣域信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇。相對(duì)而言，地方中小銀行“資產(chǎn)荒”問(wèn)題仍將持續(xù)。
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