近日，國家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)顯示，張曉宇正式獲批出任友邦人壽董事長。當(dāng)前，友邦人壽正站在轉(zhuǎn)型的十字路口?！胺指淖印焙?，友邦人壽以激進的擴張策略，硬生生在紅海市場中撕開一道口子。然而，硬幣的另一面是，凈利潤較峰值縮水近半，賠付支出與準(zhǔn)備金計提仍在限制盈利能力。
友邦人壽迎來新的掌舵人。
近日，國家金融監(jiān)督管理總局信息顯示，張曉宇正式獲批擔(dān)任友邦人壽董事長。資料顯示，張曉宇2000年加入友邦后，在集團內(nèi)部歷經(jīng)多層級、多崗位歷練，并于2017年出任友邦人壽首席執(zhí)行官，成為當(dāng)時友邦體系內(nèi)最年輕的中國區(qū)CEO。
在此期間，張曉宇見證了友邦多個重要時刻。特別是2020年完成“分改子”改制后，友邦人壽成為中國內(nèi)地首家外資獨資人身保險公司，打破分支機構(gòu)擴張限制。
此后，分支機構(gòu)從北京、上海等5地快速拓展至四川、山東、安徽等10個省市，總資產(chǎn)也從2020年末的1986.96億元增至2024年三季度的3821.18億元，增幅達92.31%。保險業(yè)務(wù)收入更從2020年的397.98億元飆升至2023年的607.61億元，增幅達52.67%。
然而，高速擴張背后暗藏盈利壓力。2021年凈利潤達到83.78億元峰值后，2022年、2023年分別降至58.37億元和42.67億元，同比下滑30.33%和26.91%。盡管2024年前三季度凈利潤回升至45.88億元，仍未恢復(fù)2021年水平。
面對“增收不增利”的現(xiàn)狀，張曉宇多次強調(diào)需要堅持“長期主義”，加快由追求速度和規(guī)模向以價值和效益為中心轉(zhuǎn)變。此番張曉宇出任友邦人壽董事長，能否解決公司盈利以及轉(zhuǎn)型困局呢？
友邦人壽進入“張余配”時代
繼2024年11月被任命為友邦保險控股有限公司（以下簡稱“友邦集團”）區(qū)域首席執(zhí)行官后，近日，張曉宇正式獲批擔(dān)任友邦人壽董事長一職。
與前任董事長李源祥不同，1976年出生的張曉宇是友邦體系培養(yǎng)出來的保險干將。據(jù)了解，彼時，友邦集團與復(fù)旦大學(xué)合作成立精算中心，資助學(xué)生參加北美精算師資格認(rèn)證的學(xué)習(xí)。張曉宇作為復(fù)旦大學(xué)數(shù)學(xué)系的優(yōu)秀高材生，正是在這一契機下加入了友邦。
公開資料顯示，2000年加入友邦集團上海分公司后，張曉宇先后在友邦集團中國區(qū)精算部、行政管理部及業(yè)務(wù)發(fā)展部任職。在2011年，張曉宇出任上海分公司副總經(jīng)理暨業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān)；2013年出任原友邦集團中國區(qū)首席市場官；2015年出任首席業(yè)務(wù)執(zhí)行官，同時負(fù)責(zé)多元營銷渠道建設(shè)。
2017年，張曉宇正式擔(dān)任友邦集團中國區(qū)首席執(zhí)行官，負(fù)責(zé)友邦集團在中國內(nèi)地的運營與管理，成為當(dāng)時友邦體系內(nèi)最年輕的中國區(qū)CEO。
2020年，在中國內(nèi)地保險業(yè)繼續(xù)擴大對外開放的背景下，友邦集團上海分公司獲批改建為友邦人壽，順利完成了“分改子”，成為獨立法人主體，張曉宇也順利擔(dān)任友邦人壽執(zhí)行董事、總經(jīng)理兼首席執(zhí)行官。如今，張曉宇升任友邦人壽董事長或意味著友邦集團對其貢獻極為認(rèn)可。
2024年以來，友邦人壽多個高管職位也有變動。其中，接替張曉宇擔(dān)任友邦人壽首席執(zhí)行官一職的是來自平安人壽的“老將”余宏。據(jù)報道，去年11月，張曉宇向公司員工發(fā)出的內(nèi)部信中曾提到，平安人壽原總經(jīng)理余宏將加入友邦人壽擔(dān)任首席執(zhí)行官，全面負(fù)責(zé)友邦人壽的戰(zhàn)略規(guī)劃和執(zhí)行，以及日常經(jīng)營管理。
公開資料顯示，余宏是平安人壽第一位女性總經(jīng)理，在平安體系深耕超27年，在平安人壽任職期間，余宏深度參與了平安人壽的戰(zhàn)略規(guī)劃升級，協(xié)助推動“4渠道+3產(chǎn)品”改革戰(zhàn)略落地。
此外，2024年，友邦人壽還經(jīng)歷了總精算師張敏、副總經(jīng)理兼首席風(fēng)險官與合規(guī)負(fù)責(zé)人林紅、副總經(jīng)理兼首席投資官陳佳三人的離任。與此同時，新任命谷剛為副總經(jīng)理兼任首席新機構(gòu)拓展官，何永豪為總精算師，高漢強為總經(jīng)理助理兼首席風(fēng)險官、臨時合規(guī)負(fù)責(zé)人。
高速擴張正酣
友邦人壽正處于高速擴張期。
由于政策原因，友邦保險在1992年成立上海分公司后，多年來僅能在上海、廣東、深圳、北京、江蘇等五地開展業(yè)務(wù)。2020年“分改子”后，上海分公司改建為友邦人壽，并開始快速擴張。
2020年至2024年，友邦人壽在原來北京、上海、廣東、深圳、江蘇5地展業(yè)的基礎(chǔ)上，在天津、河北、四川、湖北和河南設(shè)立新分公司，將業(yè)務(wù)拓展至10個省市。去年12月25日，友邦人壽獲山東省金融監(jiān)管局批復(fù)，同意友邦人壽山東分公司開業(yè)。目前，友邦人壽尚有安徽、重慶、浙江三家省級分公司正在籌建中。
區(qū)域覆蓋面擴大直接帶動了友邦人壽資產(chǎn)規(guī)模上升，據(jù)友邦人壽披露數(shù)據(jù)顯示，2020年至2023年，友邦人壽總資產(chǎn)分別為1986.96億元、2284.66億元、2664.58億元、3194.30億元，同比增長達13.31%、14.98%、16.63%、19.88%。2024年三季度末，友邦人壽總資產(chǎn)再度上升至3821.18億元，同比增長達26.13%，相比2020年末，總資產(chǎn)增幅達92.31%。
與此同時，在承保端，友邦人壽的保險收入同樣持續(xù)攀升。2020年至2023年，該公司保險業(yè)務(wù)收入分別為397.98億元、453.30億元、510.37億元、607.61億元，同比增長分別為16.59%、13.90%、12.59%及19.05%。2024年前三季度，友邦人壽保險業(yè)務(wù)收入為624.2億元，同比增長22.12%。
然而，與資產(chǎn)、營收的顯著擴張相比，友邦人壽的凈利潤卻承受了明顯壓力。數(shù)據(jù)顯示，2020年至2023年，友邦人壽凈利潤分別為15.51億元、83.39億元、57.35億元及41.16億元，2022年、2023年同比下滑31.23%和28.23%。
成本端壓力是利潤承壓的主因。數(shù)據(jù)顯示，在凈利潤達到頂峰的2021年，友邦人壽當(dāng)年的賠付支出和提取保險責(zé)任準(zhǔn)備金為68.88億元、282.6億元，而到了2022年和2023年，賠付支出分別增長至87.24億元、104.7億元；提取保險責(zé)任準(zhǔn)備金也位于高位，分別為259.82億元、383.4億元，顯著擠壓利潤空間。
進入2024年，受資本市場轉(zhuǎn)暖影響，二三季度友邦人壽凈利潤有所提升，截至三季度末，該公司凈利潤達45.88億元，已超2023年全年，三個季度的綜合投資收益率更是達到了9.07%，超過近三年平均水平4個百分點。
需要留意的是，2024年大多數(shù)險企的凈利潤都有所提高。據(jù)統(tǒng)計，在償付能力報告中披露利潤數(shù)據(jù)的59家非上市人身險公司里，有42家實現(xiàn)盈利，其中18家實現(xiàn)扭虧為盈；在虧損的17家險企中，有7家實現(xiàn)了減虧。因此，友邦人壽凈利潤的可持續(xù)性仍有待進一步檢驗。
面對友邦人壽“增收不增利”的現(xiàn)狀，在接受媒體采訪時，張曉宇曾多次強調(diào)，當(dāng)前壽險行業(yè)正處于深度轉(zhuǎn)型期，需要秉持“長期主義”理念，加快從追求速度和規(guī)模向以價值和效益為核心的方向轉(zhuǎn)變。
隨著張曉宇正式出任友邦人壽董事長，未來如何在規(guī)模擴張與價值創(chuàng)造之間取得平衡，將成為檢驗其戰(zhàn)略是否成功的關(guān)鍵。
友邦集團看上“下沉市場”
事實上，友邦人壽的快速擴張，映射出其母公司友邦集團的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
一直以來，友邦集團的保險產(chǎn)品主要以保障型高價值產(chǎn)品為主，定位較為高端。但近年來，保險市場的需求結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著變化，儲蓄型保險需求急劇增長，這使得友邦集團原有的競爭優(yōu)勢受到一定程度的削弱。
數(shù)據(jù)顯示，友邦集團的經(jīng)營收入近幾年呈現(xiàn)出下滑的態(tài)勢。凈利潤的走勢同樣猶如“過山車”。2020年和2021年，友邦集團股東應(yīng)占溢利分別為57.79億美元和74.27億美元。然而，2022年友邦保險股東應(yīng)占溢利大幅下跌至33.31億美元。
在這樣的背景下，友邦集團選擇在鞏固傳統(tǒng)代理人渠道優(yōu)勢的同時，加速銀保渠道建設(shè)。針對內(nèi)地，友邦集團在2021年斥資120億元入股中郵人壽，成為僅次于中國郵政集團的第二大股東，而在香港，與東亞銀行達成為期15年的獨家策略性銀行保險伙伴協(xié)議。
這一系列渠道轉(zhuǎn)型舉措成效顯著。2023年，友邦集團新業(yè)務(wù)價值達到40.34億美元，同比增長30%。其中，銀保渠道的表現(xiàn)尤為突出，2023年銀保渠道新業(yè)務(wù)價值同比激增42%，其合作網(wǎng)絡(luò)已覆蓋東亞銀行、花旗銀行以及中國郵儲銀行等眾多金融機構(gòu)。
從友邦人壽保險產(chǎn)品的經(jīng)營信息也能發(fā)現(xiàn)這一變化。2022年，保險保費收入排名前5位的產(chǎn)品均來自個人代理渠道；而到了2023年，排名前5位的產(chǎn)品中，友邦盛世經(jīng)典尊享版終身壽險通過銀行郵政代理渠道銷售，保費規(guī)模高達16億元。
得益于上述策略調(diào)整，友邦集團的凈利潤出現(xiàn)了回升跡象。2023年，友邦集團實現(xiàn)股東應(yīng)占溢利37.64億美元。2024年上半年，友邦集團實現(xiàn)股東應(yīng)占溢利33.14億美元，同比增長47.29%。
在利率下行周期與行業(yè)深度調(diào)整的雙重考驗下，友邦集團能否將短期規(guī)模紅利轉(zhuǎn)化為長期價值動能呢？
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